투자신탁

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투자신탁이란 여러 투자자의 자금을 모아 펀드를 만들어 투자를 행하는 소위 집합투자조직(Collective Investment Scheme)을 의미한다.

펀드(Fund) 또는 기금(基金)은 원래 투자 신탁의 신탁 재산을 가리키는 말이었으나, 요즈음은 자산 보유자 대신에 투자를 대행해 주는 투자신탁 금융상품을 일컫는 말로서, 자산관리 전문가가 국내 또는 해외의 자산(채권, 주식, 부동산 등)에 분산 투자하여 발생된 이익금을 되돌려 주는 상품을 가리킨다.

대표적인 상품으로는 단기금융상품에 투자하고 그 수익을 고객에게 돌려주는 펀드인 MMF(Money Market Fund)와 주식시장에 투자한 후 그 수익을 배분하는 뮤추얼 펀드(Mutual Fund) 등이 대표적이다.

대한민국의 법률 용어로는 간접투자자산운용업법상 "간접투자"라고 한다.(제1조)

역사[편집]

투자신탁의 기원으로 불리는 세계 첫 펀드는 1868년 영국에서 생겨난 ‘해외 식민지·정부 신탁’(The Foreign Colonial & Government Trust)이었다고 한다. 이 펀드는 설립 취지서에서 “여러 가지 종류의 외국 및 식민지 정부 증권에 분산 투자해 투자 위험을 감소시킴으로써 대자본가와 마찬가지의 이익을 일반 투자자에게 돌려주기 위한 것”이라고 목적을 밝히고 있다.

한국 최초의 펀드는 1968년 자본시장육성에 관한 법률에 따라 설립된 한국투자공사(하나대투증권의 전신)가 1970년 5월20일 수익증권 형태로 1억원 규모로 발행한 '증권투자신탁'이다.

투자 대상에 따른 분류[편집]

펀드는 투자 비중에 따라 아래와 같이 분류한다. (한국펀드평가 기준)

  • 주식 펀드: 주식 및 주식 관련 파생상품에 60% 이상 투자하는 펀드
  • 채권 펀드: 채권 및 채권 관련 파생상품에 60% 이상 투자하는 펀드
  • 혼합 펀드: 주식채권을 함께 섞어 투자하는 펀드
    • 주식 혼합 펀드: 주식의 비율이 50~60%인 펀드
    • 채권 혼합 펀드: 주식의 비율이 50% 이하인 펀드
  • 머니 마켓 펀드(MMF): 단기 채권에 투자하는 펀드
  • 부동산 펀드: 부동산에 관하여 투자하는 펀드
  • 실물 펀드: 실물 경제(, 등)에 투자하는 펀드
  • 재간접 펀드: 다른 펀드에 투자하는 펀드
  • 특별 자산 펀드: 특수 자산(선박, 도로 등)에 투자하는 펀드

같이 보기[편집]