신용등급

위키백과, 우리 모두의 백과사전.
이동: 둘러보기, 검색
S&P의 유럽 국가 등급 (2013년 1월):      AAA      AA      A      BBB      BB      B      CC      등급 매기지 않음
스탠더드 앤드 푸어스의 세계 국가등급 (2012년 1월):[1][2]
녹색 - AAA
하늘색 - AA
밝은 파랑 - A
어두운 파랑 - BBB
자주 - BB
빨강 - B
회색 - 등급 매기지 않음

신용등급(信用等級)은 특정한 종류의 채무, 구체적으로 말해 기업이나 정부와 같은 사업체가 발행한 채무를 발행한 자의 신용 가치를 평가한 등급이다. 이는 채무불이행 가능성이 있는 채무 발행자의 신용등급기관의 평가이다.[3] 신용등급은 신용등급기관이 결정한다. 신용등급은 기업이나 정부에 대한 질적, 양적인 정보의 신용등급기관의 평가를 대변한다. 여기에는 신용등급기관 분석가들이 수집한 비공식 정보도 포함된다. 신용등급은 수학 공식에 기반하지 않는다. 그 대신 신용등급기관들은 기업이나 정부에 등급을 제공하는 데에 어떠한 공식, 사적 정보가 고려되어야 하는지를 결정하는 저들만의 판단과 경험을 이용한다. 신용등급이 좋지 않다는 것은 장기간의 경제적 전망의 분석 등 기관의 분석에 기반하여, 기업이나 정부가 채무불이행 가능성이 높다는 신용등급기관들의 의견을 말한다.

국가신용등급[편집]

국가 위험도 순위 (2011년 6월)[4][5] 가장 위험도가 낮은 국가순 (총점: 100) 출처: Euromoney Country risk June 2011
현재 순위 이전 순위 나라 총점
1 1 노르웨이 92.44
2 6 룩셈부르크 90.86
3 2 스위스 90.20
4 4 덴마크 89.07
5 3 스웨덴 88.72
6 12 싱가포르 87.65
7 5 핀란드 87.31
8 7 캐나다 87.24
9 6 네덜란드 86.97
10 13 독일 85.73

국가신용등급은 정부와 같은 주권적 실체의 신용등급이다. 국가신용등급은 한 나라의 투자 환경의 위험 수준을 나타내며, 해외에 투자하려는 투자자가 이를 이용한다. 정치적 위험도 고려 사항에 포함된다.[6]

단기등급[편집]

단기등급은 개인이 1년 내에 일으킬 수 있는 채무불이행의 확률 요인이다. 오랜 시간에 걸쳐 평가되는 장기등급과는 반대된다. 과거에는 투자자들이 장기등급을 고려하는 것을 선호하였으나 오늘날에는 단기등급이 일반적으로 쓰인다.

기업신용등급[편집]

기업의 신용등급은 채권과 같은 채무 유가증권의 잠재적 투자자들에 대한 금융 지시자이다. 신용등급은 일반적으로 기업 전반이 아닌 채권과 같은 금융 상품에 대한 것이다. 이러한 등급들은 A. M. 베스트, 던 앤드 브레드스트리트, 스탠더드 앤드 푸어스, 무디스, 피치 그룹과 같은 신용등급기관들이 할당하며 A, B, C와 같은 문자들을 이용하여 등급을 매긴다. 스탠더드 앤드 푸어스의 등급 기준은 가장 높은 것부터 가장 낮은 것까지 AAA, AA+, AA, AA-, A+, A, A-, BBB+, BBB, BBB-, BB+, BB, BB-, B+, B, B-, CCC+, CCC, CCC-, CC, C, D 순으로 이어진다. BBB-보다 낮은 등급은 투기 또는 정크 본드로 간주된다.[7] 무디스의 등급 체계는 개념이 비슷하지만 약간 다른 이름을 사용한다. 가장 높은 것부터 가장 낮은 것까지 Aaa, Aa1, Aa2, Aa3, A1, A2, A3, Baa1, Baa2, Baa3, Ba1, Ba2, Ba3, B1, B2, B3, Caa1, Caa2, Caa3, Ca, C 순이다.

A. M. 베스트는 가장 높은 것부터 가장 낮은 것까지 A++, A+, A, A-, B++, B+, B, B-, C++, C+, C, C-, D, E, F, S 순의 등급을 사용한다. CTRISKS의 등급 체계는 CT3A, CT2A, CT1A, CT3B, CT2B, CT1B, CT3C, CT2C, CT1C 순이다. 이 모든 CTRISKS 등급은 연중 채무불이행의 확률을 도표화한 것이다.

무디스 S&P 피치  
장기 단기 장기 단기 장기 단기  
Aaa P-1 AAA A-1+ AAA F1+ 우수 (Prime)
Aa1 AA+ AA+ 높은 등급 (High grade)
Aa2 AA AA
Aa3 AA- AA-
A1 A+ A-1 A+ F1 상중 등급(Upper medium grade)
A2 A A
A3 P-2 A- A-2 A- F2
Baa1 BBB+ BBB+ 저중 등급(Lower medium grade)
Baa2 P-3 BBB A-3 BBB F3
Baa3 BBB- BBB-
Ba1 우수(P) 등급
아님
BB+ B BB+ B 투자 부적격(Non-investment grade)
투기(speculative)
Ba2 BB BB
Ba3 BB- BB-
B1 B+ B+ 강한 투기(Highly speculative)
B2 B B
B3 B- B-
Caa1 CCC+ C CCC C 잠재적 위험(Substantial risks)
Caa2 CCC 극심한 투기(Extremely speculative)
Caa3 CCC- 회복 가능성이 거의 없는
채무 불이행
(In default with little
prospect for recovery)
Ca CC
C
C D / DDD / 채무불이행(In default)
/ DD
/ D

신용등급기관[편집]

최대 신용등급기관은 던 앤드 브레드스트리트, 무디스, 스탠더드 앤드 푸어스, 피치 레이팅스이다.[8]

다른 기관으로는 A. M. 베스트 (미국), 베다 어드밴티지 (오스트레일리아), 이건-존스 레이팅스 컴퍼니 (미국), 글로벌 크레딧 레이팅스 (남아프리카), 일본격부연구소 (일본)[9], 무로스 레이팅스[10] (러시아), Rapid Ratings International (미국)이 있다.

같이 보기[편집]

개인

주석[편집]

  1. S&P | Ratings Sovereigns Ratings List | Americas. Standard & Poor's. August 7, 2011에 확인.
  2. Reference for the United States: United States of America Long-Term Rating Lowered To 'AA+' On Political Risks And Rising Debt Burden; Outlook Negative. Standard & Poor's. August 5, 2011에 확인.
  3. Kronwald, Christian (2009). 《Credit Rating and the Impact on Capital Structure》. Norderstedt, Germany: Druck und Bingdung, 3쪽. ISBN 978-3-640-57549-7
  4. "Country risk survey" previous ranking from Euromoney Country risk September 2010
  5. "Country Risk Full Results": Originally bi-annual survey which monitors the political and economic stability of 185 sovereign countries, according to ratings agencies and market experts. The information is compiled from Risk analysts; poll of economic projections; on GNI; World Bank’s Global Development Finance data; Moody’s Investors Service, Standard & Poor’s and Fitch IBCA; OECD consensus groups (source: ECGD); the US Exim Bank and Atradius UK; heads of debt syndicate and loan syndications; Atradius, London Forfaiting, Mezra Forfaiting and WestLB.
  6. Credit rating companies and their impact on the economy. Forexpromos.com. 2011년 8월 8일에 확인.
  7. de Servigny, Arnaud and Olivier Renault (2004). 《The Standard & Poor's Guide to Measuring and Managing Credit Risk》. McGraw-Hill. ISBN 978-0071417556
  8. Oligario, Rowena. "Credit-Reporting Agencies: Their Historical Roots, Current Status, and Role in Market Development." University of Michigan Business School. http://siteresources.worldbank.org/INTWDRS/Resources/477365-1257315064764/2429_olegario.pdf
  9. Credit Rating Agencies—NRSROs. U.S. Securities and Exchange Commission (25 September 2008). 2009년 4월 30일에 확인.
  10. Murosgroup.com